大多数人选择基金的时候，最喜欢的就是业绩排名。有些朋友看到短期收益很高的基金就迫不及待的开始了。别急，这是不可取的！
头儿君先给你看两个投资组合，看你选哪个？
答:可能要承担5%的损失风险才能获得9%的预期收益率。
b:可能要承担10%的损失风险才能获得19%的预期收益率。
从收入来看，毫无疑问B的组合更有吸引力，因为B的收入数字是a的两倍多。
但是从损失风险的角度来看，那么肯定会选择组合A，因为组合A的潜在损失只有组合b的一半。
那么问题来了。无论是看风险还是看收益都有其局限性。什么标准可以同时衡量风险和收益？
夏普比
早在20世纪50年代，就有人提出用收益预期与波动率的比值作为衡量投资机会的指标。1966年，诺贝尔奖获得者威廉·威廉·夏普发明了夏普比率的概念，并以他的名字命名。
其计算公式为:夏普比率=(预期收益率-无风险利率)/标准差
其中:预期收益率=投资的预期收益。
无风险利率=无风险投资收益率(可以理解为国债收益率)
标准差=收益率的标准差
夏普比率代表投资者每单位风险可以获得多少超额收益。该指标已经成为衡量基金业绩的经典指标之一。
众所周知，一般来说，风险和收益是成正比的。很多人不知道的是，收益和风险的关系并不是恒定的，不同的产品面对同样的风险时，收益表现是不一样的。夏普比率的作用是帮助我们看穿高风险等于高收益的假象。
如果你不记得夏普比率的公式，也没关系。你只需要记住:
如果夏普比率为正，说明该资产的收益高于风险；如果是负的，说明这个资产的风险高于收益。
夏普比率越高，投资机会的“质量”越高。
回头看刚才的例子，假设无风险利率为5%，你会选择A和B哪个投资组合？
答:投资组合标准差5%，预期收益率9%；
b:投资组合标准差10%，预期收益率19%。
然后通过计算可以得出，A的夏普比为0.8，而B的夏普比为1.4。可以清楚的看到，投资组合B在风险调整的基础上，可以获得更高的投资收益。
其实夏普比例有多高？
我们来看一个实际的例子:美国股市年均收益率约为10%，波动率约为16%，无风险利率约为3.5%，大致可以算出夏普比率约为0.4。
一般情况下，一只基金的锐比高于1就很好，高于2就很好了。
但是夏普比率本身并没有一个基准值作为标准，所以看夏普比率的实际大小是没有意义的。只有在众多基金/股票中进行比较，夏普比率的比较才有参考价值。
一般来说，夏普比率可以作为我们投资时的一个重要参考指标，因为合理的投资是根据自己的实际情况，综合基金表现、最大回撤和夏普比率，最终选择合适的基金来构建投资组合。
